汉尼拔

英特尔AMD财报前瞻：数据中心复苏曙光初现，PC市场仍有隐忧_我的网站

一 |     服务器CPU需求的强劲复苏正在为英特尔和AMD提供关键支撑，但PC市场的持续疲软构成不可忽视的下行风险，两家公司即将发布的季度财报将在这一分化格局下接受市场检验。         追风交易台消息，据伯恩斯坦研究7月21日发布的前瞻报告，分析师Stacy A. Rasgon维持英特尔"市场表现"评级及100美元目标价，维持AMD"跑赢大市"评级及600美元目标价。         报告指出，数据中心业务的强劲势头有望部分抵消客户端业务的拖累，但两家公司的全年预测均低于市场一致预期，主要分歧集中于PC需求假设。    天气预报【重要天气提示】1.降水和对流：未来三天，全省各地多雷阵雨或阵雨天气，雨量分布不均，局地有中雨到大雨，个别地点有暴雨，雷雨时局地伴有短时强降水、短时大风等强对流天气。         英特尔股价年初至今已累计上涨163%，显著跑赢大盘与费城半导体指数；AMD同期涨幅达135%，但均已从近期高点明显回落。         伯恩斯坦认为，服务器CPU需求的周期性复苏叠加智能体AI（agentic AI）带来的需求上修，是推动两家公司股价强势的核心驱动力，而PC市场的内存价格压力则是当前最主要的不确定因素。2.高温：23-24日，平原东部的部分地区最高气温可达35～37℃。         英特尔：服务器叙事提振情绪，PC与代工仍是变量          英特尔定于7月23日（周四）美东时间下午5时公布2026年第二季度业绩。         伯恩斯坦预测英特尔第二季度营收143亿美元、非GAAP每股收益0.20美元，略低于彭博一致预期的144亿美元和0.21美元。【天气预报】省气象台2026年08月23日05时发布天气预报：今天白天，张家口大部、承德、保定西北部、石家庄西部、沧州东部、衡水东部、邢台东部、邯郸东部阴有雷阵雨或阵雨，局地有中雨到大雨，个别地点有暴雨，雷雨时局地伴有短时强降水、短时大风等强对流天气，个别地点有冰雹，其他地区多云间晴。最高气温，张家口、承德、保定西北部23～30℃，其他地区31～37℃。最低气温，张家口北部、承德北部14～20℃，其他地区21～26℃。今天夜间，张家口南部、承德南部、唐山大部、秦皇岛、保定北部、石家庄西部、邢台东部、邯郸东部阴有雷阵雨或阵雨，部分地区有中雨到大雨，个别地点有暴雨，雷雨时局地伴有短时强降水、短时大风等强对流天气，个别地点有冰雹，其他地区多云间晴。明天白天到夜间，张家口北部、承德北部、保定、雄安新区、石家庄、沧州南部、衡水、邢台、邯郸阴有雷阵雨或阵雨，局地有中雨到大雨，其他地区多云。

二 | 25日白天到夜间，全省大部分地区阴有雷阵雨或阵雨，其中张家口南部、承德南部、唐山、秦皇岛南部、保定、廊坊、雄安新区、沧州、石家庄的部分地区有中雨到大雨，个别地点有暴雨。全年2026年预测为576亿美元/每股1.07美元，低于一致预期的586亿美元/1.11美元；2027年预测为633亿美元/1.50美元，亦低于一致预期的660亿美元/1.57美元。         报告指出，英特尔目前正受益于极为强劲的服务器需求——这既是新冠疫情后多年积压需求的周期性修复，也叠加了智能体AI带来的需求急剧上修。值得注意的是，即便英特尔当前服务器产品竞争力相对薄弱，仍得以将此前被认为已报废的库存产品售出，因为客户愿意购买任何可以获得的产品。与此同时，围绕英特尔代工业务（IFS）的市场讨论日趋活跃，涉及苹果潜在合作及AI封装业务等传言，尤其在封装领域被认为具备一定可信度。

三 |          然而，PC业务前景仍令人担忧。         IDC和Gartner数据显示，2026年第二季度全球PC出货量同比分别下降5%和4%，较第一季度的中个位数增长明显减速，环比基本持平（IDC：+0.4%，Gartner：-0.9%），与新冠疫情前的季节性规律大体吻合，但弱于近年表现。中国台湾ODM笔记本出货量4月同比下降4%、5月同比下降12%，内存市场动态被认为将进一步压制下半年PC需求。         伯恩斯坦表示，服务器业务的强劲表现及代工叙事的强化有望形成对冲，但这可能伴随资本支出的上调，进而对自由现金流和利润率构成压力。高速路况截至07：00京哈高速(G1)：京哈高速宝山段:因临时管制，分流与秦滨高速互通K262处、与京秦高速遵秦段互通K288处北京方向超限运输车辆。报告称，分析师对英特尔的看法"比一段时间以来任何时候都要乐观"，但基本面（市场份额走势、PC前景等）整体仍面临挑战。         AMD：AI GPU潜力被低估，2027年预期或仍偏低          AMD定于8月4日（周二）公布第二季度业绩，并将于7月22日至23日在旧金山举办2026年"Advancing AI"大会，CEO Dr. Lisa Su将于23日上午9时30分（太平洋时间）发表主题演讲。         伯恩斯坦预测AMD第二季度营收112亿美元、非GAAP每股收益1.60美元，略低于一致预期的113亿美元和1.62美元。因临时管制，分流与秦滨高速互通K262处北京方向危险品车辆。第三季度预测为117亿美元/1.65美元，显著低于一致预期的124亿美元/1.84美元，主要原因是PC假设偏弱，以及MI450 GPU放量被建模为主要集中在第四季度。因临时管制，分流与京秦高速遵秦段互通K288处北京方向危险化学品车辆。因临时管制，秦皇岛北站、秦皇岛辅站、秦皇岛站、抚宁站、卢龙站、迁安站、唐山北站、鸦鸿桥站、玉田站、榛子镇站双向，秦皇岛东站沈阳方向，秦皇岛东站北京方向禁止超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。全年2026年预测为479亿美元/6.98美元，低于一致预期的500亿美元/7.30美元。因临时管制，抚宁站、卢龙站、迁安站、唐山北站、鸦鸿桥站、玉田站、榛子镇站双向禁止车长12米以上货车上道、五轴（含）以上货车上道。

四 |          然而，伯恩斯坦对AMD 2027年的预测则高于市场：预测营收822亿美元/每股14.61美元，高于一致预期的777亿美元/13.35美元。

五 | 报告认为，彭博一致预期对AMD 2027年AI GPU收入的预测（约335亿美元）明显偏低，而伯恩斯坦自身预测约为430亿美元，假设OpenAI和Meta等客户届时已实现规模化出货。         报告指出，AMD在服务器CPU市场的受益程度甚至超过英特尔，原因在于其产品具备真实的市场竞争力，正在持续获取份额。

六 | 在AI GPU方面，MI450的放量节奏（第三季度还是第四季度？）是近期需要重点关注的变量。

七 | 京哈高速廊坊段:因临时管制，香河站天津方向，香河东站双向禁止车长12米以上货车上道、五轴（含）以上货车上道、超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。伯恩斯坦认为，随着服务器CPU和AI GPU双线并进，AMD有望提前数年实现其2030年每股收益超过20美元的目标——该机构预测AMD在2028年即可接近这一水平。         即将举行的"Advancing AI"大会被视为潜在催化剂，可能带来新客户公告、产品路线图细节及可寻址市场（TAM）更新。报告还提及AMD近期宣布与微软达成合作，并指出AMD股价虽从近期高点明显回调，但伯恩斯坦认为当前位置存在投资机会。京台高速(G3)：京台高速廊坊段:因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K30处双向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。因首都环线高速改扩建施工，九州站涿州方向禁止车辆上道。京港澳高速(G4):京港澳高速京石段:因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K66处双向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。

八 | 长深高速(G25):长深高速承唐唐山段:因临时管制，与京哈高速宝山段互通K950处双向禁止超限运输车辆转行京哈高速宝山段、五轴（含）以上货车转行京哈高速宝山段、危险化学品车辆转行京哈高速宝山段。大广高速（G45)：大广高速:因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K1366+500处双向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。         PC市场：内存压力构成下半年隐忧          PC市场的疲软是贯穿两家公司前瞻报告的共同主线，也是伯恩斯坦预测低于市场一致预期的核心原因。

九 | 首都环线高速(G95):首都环线高速松林店段:因改扩建施工，黄家屯站双向禁止车辆下道。         IDC和Gartner数据显示，第二季度PC出货量同比下降4%至5%，较第一季度的中个位数增长出现明显减速。

十 | 因改扩建施工，黄家屯站张家口方向，黄家屯站廊坊方向禁止车辆上道。中国台湾ODM笔记本出货量在4月至5月合计同比下降8%，4月环比大幅下滑34%后，5月仅小幅回升2%。因与首都环线高速互通至与张涿高速互通K294+678至K301+278处改扩建施工，与首都环线高速互通至与张涿高速互通K294+678至K301+278处张家口方向禁止车辆通行。首都环线高速:因改扩建施工，东湾站涿州方向，东湾站密云方向禁止车辆上/下道。因改扩建施工，高官庄站、固安东站、固安南站、涿州南站涿州方向禁止车辆上道。因固安东站附近至涿州南站附近K248+600至K294+686处涿州方向改扩建施工，固安东站至涿州南站附近K248+600至K294+686处涿州方向止车辆通行。因改扩建施工，分流与京台高速廊坊段互通K235+367处涿州方向车辆。京秦高速（G0121):京秦高速遵秦段:因临时管制，山海关站双向禁止危险品车辆上道。         伯恩斯坦认为，内存市场动态将进一步压制下半年PC出货量，渠道库存状况及CPU通路是否已恢复正常，将是两家公司财报电话会议上的重要关注点。对于英特尔而言，PC业务的疲软还叠加了笔记本CPU市场份额下滑的压力；对于AMD而言，PC客户端风险同样是2026年全年预测低于一致预期的主要拖累因素。迁曹高速(S51)：迁曹高速:因临时管制，与京哈高速宝山段互通K35+085处迁安方向禁止车长12米以上货车转行京哈高速宝山段、五轴（含）以上货车转行京哈高速宝山段、超限运输车辆转行京哈高速宝山段、危险化学品车辆转行京哈高速宝山段。

十一 | 承秦高速(S52):承秦高速秦皇岛段:因临时管制，与京哈高速宝山段互通K191+236处秦皇岛方向禁止车长12米（含）以上货车转行京哈高速宝山段北京方向、五轴（含）以上货车转行京哈高速宝山段北京方向、超限运输车辆转行京哈高速宝山段北京方向、危险品车辆转行京哈高速宝山段北京方向。迁西支线(S53)：京秦高速迁西支线:因临时管制，张庄子站迁西方向，迁西站唐山方向禁止危险品车辆上道。

十二 | 因临时管制，新庄子站唐山方向禁止车辆上道。因临时管制，张庄子站唐山方向禁止车长12米以上货车上道、五轴（含）以上货车上道、超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。

十三 | 因临时管制，分流张庄子站K12+260处唐山方向车长12米以上货车、五轴（含）以上货车、超限运输车辆、危险化学品车辆。衡德高速故城支线(S67):衡德高速:因改扩建施工青兰站附近K27+250处北行方向禁止车辆转行衡水方向。唐津高速(S0105)：唐津高速:因临时管制，分流唐港站K23+933处唐山方向超限运输车辆、危险品车辆。因临时管制，唐港站、唐山东站唐山方向禁止五轴（含）以上货车上道、超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。京雄高速(S3601):北京至雄安新区高速段:因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K49+100处双向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。

十四 | 京德高速(S3901):北京新机场至德州高速京冀界至津石段:因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K13+600处北京方向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。京哈高速北戴河连接线支线(S9960)：北戴河连接线:因临时管制，北戴河站双向禁止车长12米以上货车上道、五轴（含）以上货车上道、超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。衡德高速(S78-02):衡德高速:因改扩建施工，分流庙镇站K84+433处衡水方向车辆。因改扩建施工，衡水东站附近至庙镇站附近K36+981至K84+433处衡水方向禁止车辆通行。

十五 | 因改扩建施工，龙华站、庙镇站衡水方向禁止车辆上道。（综合天气、交警微发布）。

Current article:http://www.tibiantasangnenti.buzz/ediko1n/m3t.html

Published on:07:40:06